Rahoituspalvelujen arvonlisäverotus on yksi niistä alueista, joissa rajanveto arvonlisäverottoman ja arvonlisäverollisen välillä ratkaisee käytännössä paljon: hinnoittelua, sopimusten rakennetta ja ennen kaikkea vähennysoikeutta. Samaan aikaan rahoituspalvelujen tuotantotavat ovat muuttuneet – palveluketjut pirstaloituvat, osa työstä tehdään alihankintana ja teknologia on yhä useammin osa itse palvelua.
Arvonlisäverosta vapautettuja ja arvonlisäverollisia rahoitusjärjestelyjä
Suomessa rahoituspalvelujen myynti on lähtökohtaisesti arvonlisäverosta vapautettua. Verohallinto kuvaa syventävässä ohjeessaan, että arvonlisäverolaissa rahoituspalveluiksi luetaan muun muassa luotonanto ja muu rahoituksen järjestäminen, luoton hallinta, maksuliike, valuutanvaihto, arvopaperikauppa sekä takaustoiminta.
Taustalla ovat myös EU-tason säännökset ja keskeinen on arvonlisäverodirektiivin 135 artikla, joka velvoittaa jäsenvaltiot vapauttamaan verosta tietyt rahoitusliiketoimet mutta samalla se sisältää myös nimenomaisia rajauksia
Rahoituspalvelujen arvonlisäverottomuus tuo haasteita toimialalle
Rahoituspalvelujen verottomuuteen liittyy tyypillisesti vähennysoikeuden rajoittuminen: verottoman rahoituspalvelun myyntiin kohdistuvien hankintojen arvonlisävero ei lähtökohtaisesti ole vähennyskelpoinen, ja sama koskee myös yleiskuluja siltä osin kuin ne kohdistuvat verottomaan toimintaan.
Ohjeiden mukaan rahoituspalvelut ovat siis pääosin vähennysoikeudettomia, mutta EU:n ulkopuolelle sijoittautuneille asiakkaille myytyihin rahoituspalveluihin liittyvien hankintojen arvonlisävero voi olla vähennyskelpoinen (AVL 131 §). Poikkeus koskee nimenomaan tilanteita, joissa rahoituspalvelu myydään EU:n ulkopuolelle sijoittautuneelle (eli käytännössä asiakkaalle/asiakkaan toimipaikalle EU:n ulkopuolella). Jos asiakkaalla on EU:ssa kiinteä toimipaikka, jolle palvelu tosiasiallisesti kohdistuu, arvio voi muuttua ja tätä on ratkottu myös oikeuskäytännössä.
KHO:n uusi factoringpalvelujen arvonlisäverokäsittelyä tarkentava päätös
Tuoreessa ratkaisussa KHO:2026:8 (antopäivä 6.2.2026) katsottiin, että factoring kuuluu saamisten perimisen käsitteen piiriin: unionin tuomioistuimen tulkinnan mukaan käsite kattaa kaikki factoringin muodot, koska factoringin olennaisena päämääränä on kolmannen saamisten periminen ja kotiuttaminen. KHO:n tapauksessa käsiteltiin sekä panttausmuotoista että kauppamuotoista factoringia, puhekielestä tuttuja aitoja että epäaitoja factoring-järjestelyjä. Huomioitavaa on, että factoring-käsitettä ei ole määritelty arvonlisäverodirektiivissä
Euroopan parlamentin selvitys – rahoituspalvelut ja -tuotteet EU:ssa
Euroopan parlamentti julkaisi kesäkuussa 2025 rahoitusalan verotusta kartoittavan selvityksen, “The taxation of the EU’s financial sector – Options and experiences”. Selvitys tehtiin ennen kaikkea siksi, että EU:ssa on nähty tarve muodostaa kokonaiskuva finanssialan verotuksesta ja sen vaikutuksista ja arvioida, miten nykyinen verokirjo pirstaloi sisämarkkinoita ja vaikeuttaa yhtenäisempää rahoitusmarkkinaa. Huomioitavaa on, että finanssitoimijat maksavat hankinnoissaan arvonlisäveroa, jota ei yleensä voi vähentää täysimääräisesti. Tämä lisää rahoitusalan kustannuksia ja asia voi siirtyä hintoihin. Raportti listaa vaihtoehtoja, joilla rahoituspalveluja voitaisiin sisällyttää VAT-järjestelmään ja vähentää siten piilevän, vähennyskelvottoman veron kassarasitetta.
Rahoituspalvelut arvonlisäverotuksessa ajankohtaiskoulutus
Rahoituspalvelujen arvonlisäverottomuuden soveltamisalan määrittäminen on tunnetusti hankalaa ja tulkinnallista, mistä syystä aiheesta on tullut merkittävän paljon oikeuskäytäntöä.
Aiheeseen pureudutaan tarkemmin Ajantiedon koulutuksessa Rahoituspalvelut arvonlisäverotuksessa, joka toteutetaan webinaarina ti 24.3.2026 klo 9.00–12.00. Koulutuksessa käsitellään ajankohtaisia rajanvetoja (mm. maksuliike, alihankintaketjut, IT-palvelujen rooli sekä factoring ja tuore KHO:2026:8).
Suomen ykkösrivin arvonlisäveroasiantuntija Petri Salomaa (Deloitte Oy) selventää tilannetta ja antaa eväitä oikeiden ja hyödyllisten veroratkaisujen tekemiseen rahoituspalvelujen arvonlisäverotuksessa.
Rahoituspalvelut arvonlisäverotuksessa vero-ohje 22.8.2024:
KHO:2026:8. Antopäivä 6.2.2026. Arvonlisävero – Verollinen myynti – Poikkeukset myynnin verollisuudesta – Rahoituspalvelu – Saamisten periminen – Kauppamuotoinen factoring – Laskurahoitusmuotoinen factoring – Unionin tuomioistuimen antama ennakkoratkaisu:
https://www.kho.fi/fi/index/paatokset/ennakkopaatokset/1770199810916.html
The taxation of the EU’s financial sector – Options and experiences. Think Thank, EuropeanParliament 11.6.2025:
https://www.europarl.europa.eu/thinktank/en/document/ECTI_STU%282025%29772638